Štítek: Morgan Stanley
Počet analýz: 1
2026-06-05
SpaceX chce získat 75 miliard dolarů a změnit pravidla Wall Street
- SpaceX plánuje IPO s cenou 135 dolarů za akcii.
- Firma chce prodat přibližně 555,6 milionu akcií.
- Cílem je získat zhruba 75 miliard dolarů.
- Plánovaná valuace dosahuje přibližně 1,75 bilionu dolarů.
- Pokud bude transakce dokončena v této podobě, půjde o největší IPO v historii podle objemu získaného kapitálu.
- SpaceX má vstoupit na Nasdaq pod tickerem SPCX.
- Cenění IPO je plánováno na 11. června 2026 a začátek obchodování na 12. června 2026.
- Cena 135 dolarů byla stanovena před klasickým dokončením roadshow a bookbuildingu.
- Stanovení pevné ceny před získáním plné investorské zpětné vazby je u velkých amerických IPO neobvyklé.
- Výnos IPO má směřovat do firmy, nikoli k prodeji stávajících akcionářů.
- Část nabídky má být neobvykle výrazně otevřena individuálním investorům.
- Struktura řízení má zachovat silnou hlasovací kontrolu Elona Muska a úzkého okruhu insiderů.
- Valuace se výrazně opírá o budoucí růstové příběhy včetně Starlinku, AI infrastruktury, datových center ve vesmíru a dalších trhů, které nejsou dosud plně vybudované.
- SpaceX vykázala za rok 2025 čistou ztrátu 4,94 miliardy dolarů při tržbách 18,67 miliardy dolarů.
- Při valuaci 1,75 bilionu dolarů odpovídá ocenění přibližně 93,7násobku tržeb za rok 2025.
- Morningstar ocenil SpaceX na 780 miliard dolarů, výrazně níže než plánovaná IPO valuace.
- Velké investiční banky pořádají rozsáhlé akce pro institucionální i bohaté individuální investory.
- S&P Global neupravila pravidla pro rychlé zařazení SpaceX do hlavních indexů, což omezuje okamžitou indexovou podporu po IPO.
- Plánovaná cena i parametry IPO se mohou před dokončením transakce ještě změnit.